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新规前夜发债城商行融资生猛

发布时间:2020-03-26 17:54:12 阅读: 来源:洋酒厂家

[ “城商行信贷占比高,风险权重占比高导致对资本的需求也较高。同时拉存款压力相对较大,融资渠道也难以和大行、股份制银行比拼,所以以较高的利率来吸引投资者也是无奈的策略之一。” ]

资本市场相对低迷的背景下,债券市场成为了今年商业银行再融资的战场。2013年1月1日,中国版巴Ⅲ资本新规将实施,不少银行在年底扎堆发债。

继上周浦发银行和招行的次级债发行获批,昨日(12月24日)晚间,北京银行也公告称,该行300亿金融债券获央行批准。

《第一财经日报》记者根据Wind数据粗略统计,今年以来(截至12月24日),商业银行共发行各类债券进行再融资的规模达到3540亿元,其中次级债发行规模为1854.2亿元,其他债券发行1686.5亿元。

从今年商业银行发债的情况来看,城商行更是发动了凶猛攻势,尽管其规模难与大行、股份制银行比较,不过发债机构数量占比则略超。业内专家和分析人士均认为,城商行通过高成本发债已经是常态,不过未来股权的融资可能会成为城商行的首选。

银行再融资青睐次级债

“500亿!”上周农行次级债的发行,不仅创下了今年最大规模,更创下了从申请到完成不超过60天的速度纪录。

“资本新规还有几天就要实施了,年底银行扎堆发债,就是希望能够尽量补充一些资本。同时这也说明新规的实施银行还是有不少的压力。”某金融业资深分析人士告诉本报记者,其中次级债较为受到银行的青睐。

今年以来,商业银行一共发行了24只次级债,其发行规模占银行总发债规模的52.37%。可以说从11月份开始,商业银行就加快了发债频率。今年11月份以来,银行就发行了11只次级债,规模达到1254.2亿元,远超前10个月600亿元的发行量。

伴随着银行资本新规实施的脚步临近,从银行发债的情况来看,银行的资本补充压力依然存在。根据中金公司银行业研究组的静态测算,资本新规的实施将降低上市银行核心资本充足率约1个百分点,不过仍然可以达到监管的标准。

银监会数据显示,今年第三季度末,我国商业银行资本充足率回升到13.03%,核心资本充足率也上升到10.58%。中金公司也预测,2013年~2015年,上市银行平均每年进入资本的外部融资大约在2000亿元。

上述分析人士认为,如果在资本市场不好的情况下,发行次级债依然是上市银行再融资的首选渠道。银监会在关于银行资本工具的创新有关规定实施的背景下,次级债将有条件地计入附属资本,银行未来可期待通过创新的资本工具获取资本。

城商行高成本发债常态

在今年债券的发行当中,值得注意的是,城市商业银行存在旺盛的需求。

“IPO依然没有开闸的迹象,城商行除了增资扩股,也就只有发行债券来补充资本了。”一位城商行内部人士对本报记者称。

以次级债发行为例,截至昨日,22家商业银行主体发行24只次级债,其中就有12家为城商行,发行规模为191.2亿元,占商业银行次级债总发行规模的10.31%。此外还有2家发行主体为农商行。

上述城商行内部人士对记者称,发行债券是城商行补充资本的一个有效手段,不过成本相对较高。

本报记者根据Wind提供的今年商业银行发债明细发现,浙江泰隆银行在今年3月份发行的15年期的混合债,其发行利率高达8.1%。此外,城商行发行10年期的债券,其利率普遍在6%以上,有的甚至超过7%。而股份制银行同期限的发行利率在5%,大行则低于5%。

“城商行信贷占比高,风险权重占比高导致对资本的需求也较高。同时拉存款压力相对较大,融资渠道也难以和大行、股份制银行比拼,所以以较高的利率来吸引投资者也是无奈的策略之一。”上述分析人士认为。

在招商证券首席金融分析师罗毅看来,城商行明年IPO即使放开,也不会太多,因此通过发债融资无可厚非。“发债有比例限制,而配股的方式只要股东同意就可以增资,对城商行而言未来股权融资可能是最好的,只要价格不要太低。”他告诉本报记者。

实际上,增资扩股的融资方式已经被城商行广泛采纳。今年以来,重庆银行、汉口银行、湖北银行、温州银行、龙江银行、厦门银行等城商行都以增资扩股的方式,来补充资本。

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